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Glossaire

A B C D E F G H I J L M N O P R S T V Z

A

• Accord de confidentialité (Confidentiality Agreement)
• Actif économique (Capital Employed)
• Actif net réevalué (ANR)
• Action de concert (concert action)
• Actionnaire majoritaire (majority shareholder)
• Actionnaire minoritaire (minority shareholder)
• Adossement
• Alliance capitalistique
• Analogique (approche) (comparable method)
• Anchoring (Ancrage)
• Appel public à l’épargne (APE)
• Apport d’actifs (asset contribution)
• Apport de titres (shares contribution)
• Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) (Extraordinary General Meeting)
• Augmentation de capital (rights issue)
• Autorité des marchés financiers (AMF)

B

• Banque conseil (financial advisor)
• Batna (Best Alternative To a Negotiated Agreement)
• Benchmarking (comparaison)
• Besoin en fonds de roulement (BFR) (Working Capital)
• Bêta (β)
• Bon d’offre
• Break-up fee (commission de dédit)
• Build up
• Business plan

C

• Call
• Carve out (scission boursière)
• Charte familiale
• Cible (target)
• Closing
• Conditions suspensives (condition precedent)
• Consolidation (consolidation)
• Contrat d’acquisition (Share Purchase Agreement)
• Cotation (listing)
• Coût moyen pondéré du capital (Weighted Average Cost of Capital)
• Création de valeur (value creation)
• Croissance externe (external growth)
• Croissance organique (organic growth)

D

• Dataroom
• DCF (méthode) (Discounted Cash Flow Valuation)
• Debt push down
• Dette mezzanine (mezzanine debt)
• Dette senior (senior debt)
• Dette subordonnée (subordinated debt)
• Dilution (ou relution) (dilution)
• Drag along (droit de sortie conjointe)
• Droit de préemption (preemption right)
• Droit de vote (voting right)
• Dual track
• Due diligence (audit d’acquisition)

E

• Earn out
• Évaluation (valuation)
• Exclusivité (exclusivity)

F

• Fairness Opinion (expertise indépendante)
• Fee (commision)
• Filiale (subsidiary)
• Fonds d’investissement (ou fonds de private equity)
• Fusion (merger)
• Fusion absorption
• Fusion horizontale (horizontal merger)
• Fusion verticale (vertical merger)

G

• Garantie de passif, d’actif et/ou de passif ou d’actif net (Representation and Warranties)
• Gearing (levier)
• Going private (Public to Private) (retrait de la cote)
• Goodwill (écart d’acquisition)

H

• Holding
• Hors bilan (out of balance sheet commitment)

I

• Information Memorandum
• Information privilégiée (restricted information)
• Initiateur (bidder)
• Intrinsèque (approche)
• Introduction en bourse (IPO) (Initial Public Offering)

J

• Joint-venture

L

• Lettre d’intention (Letter of Intent)
• Leveraged Buy Out (LBO)

M

• M&A (opération de) (M&A deal)
• Memorandum of Understanding (MOU) (protocole d’accord)
• Minorité de blocage (blocking minority)
• Multiple (price multiple)

N

• Négociation (negotiation)
• Normes IFRS (International Financial Reporting Standards)

O

• Offre amicale (friendly bid)
• Offre hostile (unsollicited bid)
• Offre publique d’achat (OPA) (cash bid)
• Offre publique d’échange (OPE) (share for share bid)
• Option réelle (real option)
• Owner Buy Out (OBO)

P

• Pacte d’actionnaires (shareholder agreement)
• Parité d’échange (d’apport ou de fusion) (exchange ratio)
• Passif éventuel (contingent liability)
• Patrimoniale (méthode) (Restated Net Worth)
• Pilule empoisonnée (poison pill)
• Plan d’affaires (business plan)
• Price Earning Ratio (PER)
• Prime de contrôle (control premium)
• Private Investment in Public Equity (PIPE)
• Prix de réserve
• Pro forma (pro forma consolidated statements)
• Provision pour risques et charges (provision for liabilities and charges)
• Put

R

• Réduction de capital (Capital decrease)
• Relution (relution)
• Rentabilité économique (Return on Capital Employed)
• Rerating (revalorisation)
• Reverse takeover bid (fusion à l’envers)

S

• Spin off
• Split off
• Split up (scission)
• Squeeze out (retrait obligataire)
• Stand alone (en l’état)
• Staple financing (financement agrafé)
• Stock option
• Structure financière
• Success fee (commission de succès)
• Sum of the parts (somme des parties)
• Survaleur
• Synergie (synergy)

T

• Tag along
• Teaser
• Test de validité (impariment test)
• Transmission Universelle de Patrimoine (TUP)

V

• Valeur d’entreprise (VE) (Firm Value ou Enterprise Value)
• Valeur de contrôle (Value of Control)
• Valeur finale (Terminal Value)
• Valeur stratégique (Strategic Value)

Z

• ZOPA (Zone of Possible Agreement)